Оценка финансовых результатов деятельности компании

Оценка прибыльности

Анализ финансовых результатов начинают с оценки прибыльности — она показывает:

• соответствие расходов доходам;

• вклад чистой прибыли в капиталовложения;

• эффективность использования активов и пассивов относительно чистой прибыли;

• факторы, которые мешают росту прибыли и компании в целом.

По этой схеме оценивают финансовые результаты любой коммерческой организации.

Цели и задачи оценки деятельности компании

Оценка определяет текущую позицию компании и риски, которые важны для стратегического планирования. Задачи:

• полная и объективная оценка финансов на отчётную дату;

• поиск причин негативных последствий;

• поиск ресурсов для оптимизации финансовой деятельности;

• разработка рекомендаций по улучшению состояния компании;

• прогноз на будущие периоды.

С чего начинать оценку финансовых результатов

Для анализа нужны финансовые отчёты за период и бухгалтерский баланс — отчёт о финансовых результатах содержит все виды прибыли и убытков, баланс — только сводную информацию. Обычно берут отчётность за последние два года; для анализа за пять лет нужны данные за четыре последних года.

Финансовый анализ — не только расчёт коэффициентов, но и содержательные выводы: они показывают полную картину и помогают понять, в каком направлении развивать компанию.

Как рассчитывается финансовый результат

Финансовый результат — разница между доходами и расходами: положительное значение означает прибыль, отрицательное — убыток. Доходность и прибыль, а также убыток и расходы — разные показатели: по общей сумме считают прибыль или убыток компании, по отдельному виду деятельности — операционный результат.

Нераспределённая прибыль или непокрытый убыток в балансе — это накопленный результат за всё время работы компании, с учётом корректировок по отдельным операциям (например, выплаченных дивидендов). Финансовый результат — не остаток денег на счетах, а расчётный показатель; приравнивать его к разнице денежных поступлений и трат можно только при кассовом методе учёта, который подходит не всем компаниям.

Из чего складываются финансовые результаты

На финансовый результат влияют:

• конкурентоспособность компании и её товаров или услуг;

• продуктивное распределение ресурсов, времени и труда сотрудников;

• структура и распределение капитала;

• качество управления и налоговые обязательства перед государством;

• система менеджмента и квалификация сотрудников.

Краткий анализ прибыли оценивает две вещи: стабильность (не снизится ли прибыль в следующем периоде) и адекватность (не завышена ли она методами бухучёта).

Методы оценки финансовых результатов:

• доходный — анализ за прошлые годы, прогноз на 3–4 года, расчёт ставки дисконтирования или капитализации, определение стоимости делением чистой прибыли на доходную ставку;

• затратный — оценка по издержкам с корректировкой баланса под рыночные цены; подходит для новых компаний или компаний в процессе ликвидации, у которых нет стабильного дохода;

• сравнительный — сравнение с компаниями-аналогами в отрасли;

• горизонтальный анализ динамики, вертикальный анализ структуры, факторный анализ, метод финансовых коэффициентов, метод сравнения.

Компании оценивают по показателям: стоимость и выручка, стоимость и прибыль, стоимость и величина активов.

Где заказать оценку финансовых результатов

Компания «Скала и партнёры» подготовила 6700 заключений, более 900 судебных решений приняты на основе экспертизы компании; в штате — 59 экспертов со стажем от 10 лет.

В стоимость услуги входит оценка финансового положения, активов, структуры компании, ликвидности бизнеса, оборачиваемости капитала, состояния основных средств, ценовой политики и репутации компании на рынке.